Como a variação do dólar pode impactar os seus investimentos?

Ao fazer investimentos, você não deve considerar apenas o cenário do mercado interno. É preciso pensar em diversos aspectos da economia nacional e internacional. E, entre os pontos de atenção, está a variação do dólar.

A moeda norte-americana é considerada uma das mais fortes do mundo e é utilizada como referência em diversas operações e negociações. Por isso, as flutuações no câmbio podem afetar o mercado brasileiro e a sua carteira de investimentos.

Quer descobrir como a variação do dólar pode impactar seus investimentos? Confira as informações que preparei sobre o assunto!

Como se dá a variação do dólar?

O primeiro ponto que você precisa entender envolve o mecanismo de cotação do dólar. No geral, o preço de negociação dessa moeda em relação ao real depende da disponibilidade de dólares no mercado brasileiro.

Quando há uma grande quantidade de moeda norte-americana no Brasil, a tendência é que o preço dela caia em relação ao real. A baixa disponibilidade da moeda, por outro lado, faz com que o câmbio norte-americano se valorize em relação ao brasileiro.

O que pode afetar as cotações da moeda?

Apesar de a lei da oferta e da procura estar relacionada à variação do dólar, também é importante saber que os movimentos não ocorrem aleatoriamente. Existem diferentes questões que levam à variação do dólar.

Ademais, os aspectos podem se relacionar tanto com a economia brasileira quanto mundial. Um dos aspectos a se considerar é a taxa de juros brasileira. Quando ela sobe, os títulos públicos se tornam mais rentáveis. Isso ajuda a atrair investidores estrangeiros, aumentando a quantidade de dólares no mercado.

As relações comerciais também interferem nos resultados do câmbio. Quanto mais positiva for a balança comercial brasileira, maior é o número de exportações. Consequentemente, há maior volume de dólar na economia, reduzindo o preço da cotação.

Ainda, o Banco Central (Bacen) pode fazer intervenções na cotação da moeda. Se o dólar dispara, é comum que o Bacen use parte de sua reserva para injetar dólares na economia. Com mais disponibilidade, a cotação da moeda americana tende a cair.

Em um mundo globalizado, decisões internacionais também podem influenciar no câmbio. Se um mercado se tornar mais arriscado que o brasileiro, por exemplo, é provável que os investidores migrem para o Brasil, trazendo mais dólares e diminuindo a cotação da moeda.

Como a variação do dólar pode impactar seus investimentos?

Agora que você sabe como a variação do dólar tende a acontecer, é importante considerar os impactos que esse movimento pode causar. Se o dólar mais baixo for causado por uma taxa de juros mais elevada, os investimentos de renda fixa tendem a ser beneficiados.

Por outro lado, vale observar que, muitas vezes, o aumento da taxa de juros se relaciona a uma inflação alta. Quanto maior for a inflação, mais elevado deverá ser o retorno nominal para que a rentabilidade real (com desconto da inflação) seja positiva.

Outro impacto da variação do dólar nos investimentos envolve a renda variável e, em especial, a bolsa de valores. Empresas exportadoras tendem a se beneficiar de um dólar elevado, enquanto companhias que vendem apenas internamente ou que realizam importações podem se prejudicar.

Ao mesmo tempo, a entrada de mais investidores estrangeiros também pode aumentar o potencial dos ativos negociados na bolsa de valores. Então, dependendo da composição do seu portfólio, é possível se beneficiar das oscilações do dólar.

Por que é importante entender esses movimentos?

Depois de entender como ocorrem as variações do valor da moeda norte-americana, é interessante saber por que vale a pena ter esse conhecimento. O primeiro ponto envolve o impacto do dólar no seu cotidiano, de maneira ampla.

Afinal, muitos produtos comprados no Brasil estão atrelados, direta ou indiretamente, ao valor do dólar. Se uma empresa importa insumos para fabricar um item, por exemplo, o aumento do dólar eleva o custo de compra e, consequentemente, o preço final do produto.

Assim, quanto mais dolarizada estiver a economia, maiores serão os efeitos inflacionários de um avanço na cotação cambial. Como consequência, seu poder de compra tende a ser afetado — quanto maior for a inflação, maior será a desvalorização do seu dinheiro.

Em segundo lugar, considerar o impacto do dólar nos investimentos permite que você recorra a mecanismos e estratégias que favoreçam a proteção. Um exemplo é dolarizar parte da sua carteira para diminuir os impactos de um eventual aumento do dólar — já que seus ativos serão beneficiados.

Como montar uma carteira protegida da variação do dólar?

Estando ciente da importância de conhecer a variação do dólar, é o momento de saber como proteger sua carteira desse movimento. Para tanto, há como recorrer a diferentes alternativas do mercado financeiro, de acordo com o seu perfil de investidor e seus objetivos.

A seguir, mostro algumas opções que podem ajudar a tornar seu portfólio mais robusto. Confira!

Títulos atrelados à inflação

Como você viu, a queda do dólar causada pelo aumento de juros pode estar indiretamente relacionada a um avanço da inflação. Para proteger sua carteira de um movimento como esse, é possível recorrer a títulos públicos ou privados atrelados a esse índice.

Eles costumam ter rentabilidade híbrida, que é composta por uma taxa fixa mais a variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Essas aplicações tendem a ser de médio ou longo prazo e é importante considerar as características de liquidez antes de alocar seus recursos.

Fundos internacionais

Na renda variável, você pode recorrer aos fundos internacionais para se proteger da variação do dólar. Eles funcionam como um condomínio financeiro, em que os recursos são movimentados por um gestor profissional.

Em fundos internacionais há alocação de parte do dinheiro em ativos de outros países. Desse modo, você pode fazer hedge cambial, que é um tipo de proteção da carteira. Se o dólar subir, por exemplo, o desempenho tende a se refletir no preço das cotas, elevando o rendimento.

Fundos cambiais

Mais uma alternativa ligada ao dólar no mercado de investimentos é o fundo cambial. Nesse caso, o foco está em investir a maior parte dos recursos em ativos e instrumentos financeiros relacionados a uma moeda de referência — que pode ser o dólar.

BDRs

Os certificados de depósitos de valores mobiliários (BDRs) são negociados na bolsa de valores brasileira e lastreados em investimentos internacionais. Assim, existem BDRs de ações, de fundos de índice (ETFs) e de títulos de dívida (bonds) de outros países.

Essa é uma forma de investir com exposição internacional sem precisar tirar seu dinheiro do Brasil. Diante de uma possível valorização do dólar, a tendência é que seu investimento em BDR seja favorecido, trazendo a proteção cambial.

Agora você sabe que a variação do dólar pode afetar a economia e sua carteira de investimentos. Além de considerar os motivos dessa oscilação, é essencial pensar em meios de proteger o portfólio. Assim, vale a pena avaliar a possibilidade de diversificação — sem esquecer seu perfil e objetivos.

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Fonte: btg